抹茶交易所 (MEXC) 永续合约交易指南

账户准备与资金划转

在涉足MEXC交易所的永续合约交易之前，首要任务是确保您已成功注册MEXC账户，并严格按照交易所的要求完成了全面的身份验证（KYC）。此环节至关重要，它不仅是符合全球范围内的金融监管条例的必要步骤，更是保障您的账户安全，防止潜在欺诈行为的关键措施。身份验证流程通常包括提供身份证明文件（如护照或身份证）、地址证明，有时还需要进行人脸识别。务必准确填写所有信息，并耐心等待审核通过。

成功注册并完成身份验证后，下一步是确保您的MEXC账户内拥有充足的资金，以便用于永续合约交易。请注意，永续合约交易与现货交易的资金账户通常是分离的，因此需要将资金从现货账户划转至合约账户。

了解永续合约

永续合约是一种独特的衍生品，它模拟传统期货合约，但关键区别在于它 没有到期日 。这意味着交易者可以无限期地持有合约，而 无需像传统期货那样定期进行结算或展期 。这消除了频繁监控到期日和管理展期成本的麻烦，使得永续合约特别适合长期头寸和套期保值策略。

与传统期货合约不同，永续合约依赖于一种被称为 “资金费率” (Funding Rate) 的机制，以确保合约价格与标的资产的现货价格保持接近。资金费率是多头和空头交易者之间定期支付的费用，其方向和大小取决于永续合约的市场价格与现货价格之间的差异。如果永续合约价格高于现货价格，则多头向空头支付资金费率，反之亦然。这种机制鼓励交易者将永续合约价格与现货价格对齐，从而降低了价格操纵的风险，并确保永续合约代表标的资产的公允价值。

永续合约通常提供 高杠杆 ，允许交易者以相对较小的本金控制更大的头寸。虽然高杠杆可以放大潜在利润，但同时也显著增加了风险。交易者应谨慎使用杠杆，并采取适当的风险管理措施，例如设置止损单，以避免重大损失。

关键概念：

• 合约标的： 这是永续合约的基础资产，是永续合约定价的参照物。常见的合约标的包括BTC/USDT、ETH/USDT等，代表以USDT计价的比特币或以太坊。选择合约标的是进行永续合约交易的第一步。
• 杠杆： 杠杆是一种金融工具，允许交易者用相对较少的资金控制更大价值的仓位。例如，使用10倍杠杆，交易者可以用100 USDT的保证金控制价值1000 USDT的BTC。杠杆倍数越高，潜在收益和风险也越高。谨慎选择杠杆倍数至关重要，尤其是对于新手交易者。
• 保证金： 保证金是维持永续合约仓位所需的资金。它分为初始保证金和维持保证金，两者共同决定了您的仓位安全。
• 初始保证金： 开仓时需要缴纳的保证金，它是开立仓位的最低资金要求。初始保证金的数额取决于杠杆倍数和合约价值。
• 维持保证金： 维持仓位不被强制平仓所需的最低保证金水平。维持保证金通常低于初始保证金。当账户保证金余额低于维持保证金时，您将会收到交易所发出的追加保证金通知，也就是常说的爆仓预警。
• 爆仓： 当账户保证金余额低于维持保证金水平且未能及时追加保证金时，交易所将强制平仓您的仓位。爆仓会导致本金损失，应尽量避免。设置止损单可以有效降低爆仓风险。
• 资金费率： 永续合约旨在追踪标的资产的现货价格。为了确保永续合约价格与现货价格保持一致，交易所会定期收取或支付资金费率。资金费率的支付方向取决于市场多空情绪，由多头或空头支付给另一方。了解资金费率对于制定交易策略至关重要。
• 做多（买入）： 一种交易策略，预期合约标的价格会上涨。做多交易者在价格上涨时获利。
• 做空（卖出）： 一种交易策略，预期合约标的价格会下跌。做空交易者在价格下跌时获利。做空也需要考虑资金费率的影响。

进行永续合约交易

了解永续合约的基本概念，例如保证金、杠杆、标记价格以及结算机制后，您可以开始进行交易。交易永续合约涉及风险，请务必在充分理解相关机制后谨慎操作。准备工作包括选择合适的交易平台，完成身份验证，并充值足够的资金。

1. 选择交易平台：仔细评估不同交易平台的安全性、交易费用、流动性、支持的合约种类以及用户界面。信誉良好且受监管的平台通常更安全。
2. 身份验证 (KYC)：大多数交易所都要求用户完成身份验证流程，以符合监管要求并提高账户安全性。按照平台指引提交所需文件。
3. 充值资金：将您的加密货币资产转移到您选择的交易平台的账户。务必确认平台支持您想要充值的币种，并使用正确的充值地址，避免资金损失。
4. 熟悉交易界面：熟悉交易平台提供的交易界面，包括订单簿、图表工具、订单类型（市价单、限价单等）、以及保证金信息显示等。
5. 了解保证金要求：永续合约交易使用杠杆，需要缴纳一定比例的保证金。不同的合约和杠杆倍数对应不同的保证金要求。请仔细阅读平台的保证金规则。
6. 选择杠杆倍数：杠杆可以放大您的收益，但同时也会放大您的风险。谨慎选择合适的杠杆倍数，避免因市场波动导致爆仓。高杠杆意味着更高的风险。
7. 设置止损订单：止损订单是一种风险管理工具，可以在价格达到预设水平时自动平仓，限制您的潜在损失。强烈建议您在每次交易时都设置止损订单。
8. 监控市场：密切关注市场动态和新闻事件，这些因素都可能影响永续合约的价格。
9. 谨慎交易：永续合约交易风险较高，请根据自己的风险承受能力进行交易。不要投入您无法承受损失的资金。

风险管理

永续合约交易涉及高杠杆，收益放大的同时也伴随着极高的风险。因此，有效的风险管理策略对于保护您的资金至关重要。

MEXC合约交易高级功能

MEXC致力于为用户提供卓越的合约交易体验，因此提供了一系列高级功能，旨在帮助经验丰富的交易者更有效地管理风险，抓住市场机遇，并优化交易策略。这些功能构建在强大的交易引擎之上，确保快速执行和可靠性。

• 计划委托： 计划委托是一种强大的自动化工具，允许交易者预先设定订单，在达到特定价格或时间条件时自动执行。例如，您可以设置一个计划委托，在比特币价格达到 30,000 美元时自动买入，或者在每日特定时间出售一定数量的以太坊。这消除了手动监控市场的需要，并确保您不会错过重要的交易机会。计划委托支持多种触发条件，例如价格触发、时间触发等，使您可以根据自己的交易策略进行定制。
• 跟踪止损： 传统的止损订单是在预定的固定价格水平上触发的。跟踪止损则是一种动态止损策略，它会随着市场价格的上涨而自动调整止损价格，从而锁定利润并限制潜在损失。例如，如果您设置了一个跟踪止损，并且市场价格上涨，则止损价格也会相应上涨，从而确保您在价格下跌时仍能锁定一部分利润。跟踪止损的“跟踪”幅度可以根据您的风险承受能力和市场波动性进行调整。这种功能在趋势市场中尤其有用，因为它允许您在保持仓位的同时最大化利润。
• 仓位网格： MEXC的仓位网格交易策略是一种自动化的量化交易工具，通过预先设定一系列买入和卖出订单，在特定价格区间内构建一个“网格”，从而在震荡市场中获利。用户设定网格的上下限、网格数量和每次交易的订单大小。当价格下跌时，网格会在较低的价格水平自动买入，而当价格上涨时，网格会在较高的价格水平自动卖出，从而实现低买高卖的盈利模式。这种策略特别适合于波动性较高，但缺乏明显趋势的市场，可以帮助用户在价格波动中持续获取利润。 仓位网格可以手动创建，也可以使用AI参数设置，允许用户根据个人偏好自定义网格参数，从而优化交易结果。

资金费率计算

MEXC的永续合约资金费率是维持永续合约价格与现货市场价格锚定的重要机制。其计算通常基于以下公式，旨在平衡多头和空头之间的利益，确保市场稳定：

资金费率 = Clamp ( 资金利率 - 指数溢价, a, b )

其中:

• Clamp函数: 用于将计算出的资金费率结果限制在一个预设的范围内。该函数确保费率不会过高或过低，从而避免市场出现极端情况。 例如，Clamp (x, -0.25%, 0.25%) 表示将 x 限制在 -0.25% 到 0.25% 之间。
• 资金利率 (Interest Rate): 这是基于基础货币和计价货币的借贷利率差异计算得出的利率成分。它反映了持有永续合约多头或空头的融资成本。通常，交易所会参考市场上的借贷利率数据来确定资金利率。
• 指数溢价 (Premium Index): 指永续合约价格相对于现货指数价格的溢价或折价。如果永续合约价格高于现货指数，则为溢价；反之，则为折价。指数溢价反映了市场对未来价格走势的预期，是影响资金费率的关键因素。交易所会采用特定的算法，如采用多个交易所的现货价格加权平均，来计算指数价格，进而确定指数溢价。
• a 和 b: 定义了资金费率的上下限。这两个数值通常由交易所预先设定，用于限制资金费率的波动范围，防止出现极端费率。 例如，a 可能为 -0.25%， b 可能为 0.25%，这意味着资金费率将在 -0.25% 到 0.25% 之间波动。

具体数值、计算方法及参数设置（如资金利率的计算方式、指数溢价的参考数据源、Clamp函数的上下限数值）请务必参考MEXC官方文档或API说明。这些参数可能会根据市场情况进行调整，请以官方最新信息为准。理解资金费率的计算机制有助于交易者更好地评估交易成本，制定交易策略，并有效管理风险。

掌握MEXC永续合约交易需要理解合约特性，谨慎选择杠杆，并严格执行风险管理策略。通过不断学习和实践，您可以逐步提高交易技能，在加密货币市场中获得收益。