Bybit 合约新手

什么是 Bybit 合约交易？

Bybit 是一家领先的加密货币衍生品交易平台，以其多样化的合约交易产品而闻名。这些产品主要包括永续合约和交割合约，旨在满足不同交易者的风险偏好和交易策略。与传统的现货交易不同，合约交易的核心特点在于允许交易者使用杠杆。通过杠杆机制，交易者可以用相对较少的初始资金来控制更大价值的加密货币头寸。这种机制既能显著放大潜在收益，同时也伴随着相应增加的风险。因此，对于希望参与合约交易的新手而言，深入理解合约交易的运作机制和风险管理策略至关重要。掌握这些知识是成功进行合约交易，并有效控制风险的基础。

合约类型：永续合约与交割合约

Bybit平台提供两种主要的合约类型：永续合约和交割合约，满足不同交易者的需求。

• 永续合约： 永续合约最显著的特点是没有到期日，允许交易者无限期持有仓位。交易者需关注维持保证金要求，以避免强制平仓。永续合约通过独特的资金费用机制与现货价格紧密关联。资金费用是多头和空头交易者之间定期交换的费用，旨在将合约价格维持在接近标的资产现货价格的水平。资金费用的计算涉及利率和溢价指数，并会根据市场情况变化。通过资金费用机制，永续合约可以有效地模拟现货市场的交易，并为交易者提供持续交易的机会。
• 交割合约： 交割合约与永续合约不同，具有预先设定的到期日。在到期日，合约将按照事先确定的价格进行结算。Bybit 提供按季度结算的交割合约，为交易者提供更长期的价格投机机会。交割合约允许交易者对特定时间段后的资产价格进行预测和交易，同时可以用于套期保值策略。结算价格通常参考标的资产在结算时间段内的现货价格平均值，以确保公平结算。

关键术语：

• 杠杆： 杠杆是一种交易机制，允许交易者利用相对较少的自有资金控制价值更高的头寸。Bybit 提供高达 100 倍的杠杆，这意味着交易者只需投入相当于合约价值 1% 的资金，即可控制 100% 的资产头寸。例如，如果使用 100 倍杠杆交易价值 10,000 美元的比特币合约，交易者仅需 100 美元的保证金。然而，需要高度注意的是，杠杆在放大潜在收益的同时，也会成倍放大潜在的损失。因此，在使用杠杆时，务必谨慎评估风险承受能力，并采取适当的风险管理措施，例如设置止损单。
• 保证金： 保证金是交易者需要存入其 Bybit 账户，以开立和维持合约仓位的资金。保证金作为抵押品，确保交易者能够承担潜在的损失。Bybit 提供两种类型的保证金制度：
  • 初始保证金： 初始保证金是指开立新仓位所需的最低保证金金额。它通常以合约价值的百分比表示。初始保证金比例越高，允许使用的杠杆就越低，风险也就相对越小。
  • 维持保证金： 维持保证金是指维持现有仓位所需的最低保证金金额。如果账户的保证金余额低于维持保证金水平，系统将发出预警（追加保证金通知），提醒交易者增加保证金或平仓部分头寸。如果交易者未能及时采取行动，仓位可能会被强制平仓，即发生爆仓。
• 强平（爆仓）： 强平，也称为爆仓，是指当交易者的保证金余额低于维持保证金水平时，Bybit 交易所自动平仓其仓位的行为。爆仓机制旨在防止亏损进一步扩大，保护交易者和平台免受过度风险的影响。爆仓通常发生在市场价格朝着不利于交易者仓位的方向大幅波动时。避免爆仓的关键在于合理控制杠杆，设置止损单，并密切关注市场动态和账户的保证金水平。
• 资金费用： 资金费用是在永续合约交易中，多头（买方）和空头（卖方）之间定期支付的费用。资金费用的目的是使永续合约的价格锚定现货市场的价格。当永续合约价格高于现货价格时，资金费率为正，多头向空头支付资金费用，鼓励做空，从而使合约价格向现货价格靠拢。相反，当永续合约价格低于现货价格时，资金费率为负，空头向多头支付资金费用，鼓励做多。资金费用通常每隔一段时间（例如每 8 小时）结算一次。理解资金费用的机制对于永续合约交易者至关重要，因为它直接影响交易成本和盈利能力。
• 限价单、市价单和条件单： 这些是 Bybit 平台上常用的不同类型的订单，允许交易者根据其交易策略和风险偏好灵活地进行交易：
  • 市价单： 市价单是以当前市场最佳可用价格立即执行的订单。市价单确保订单能够快速成交，但成交价格可能与预期略有偏差，尤其是在市场波动剧烈时。
  • 限价单： 限价单是指以指定价格或更好价格执行的订单。如果市场价格达到或超过指定价格，限价单将被执行。限价单允许交易者控制成交价格，但不能保证订单一定会被执行，尤其是在市场价格快速变化时。
  • 条件单： 条件单是一种只有在满足特定预设条件时才会触发的订单。条件单可以用于多种目的，例如在价格突破特定水平时自动开仓或平仓，或者在市场波动性增加时降低风险。常见的条件单类型包括止损单（Stop Loss Order）和止盈单（Take Profit Order）。

开始交易：

1. 注册并验证您的账户： 您需要在 Bybit 等加密货币交易平台上注册一个账户。注册过程通常包括提供您的电子邮件地址或电话号码，并设置一个安全的密码。完成注册后，为了符合监管要求并提高账户安全性，您需要完成身份验证 (KYC) 流程。这可能需要您提供个人信息、身份证明文件（如护照或身份证）以及地址证明。完成身份验证后，您的账户将获得更高的提款限额和访问更多交易功能的权限。
2. 存入资金： 将加密货币（例如比特币 (BTC)、以太坊 (ETH) 或 USDT 等稳定币）存入您的 Bybit 账户。您可以通过在平台的存款页面生成一个唯一的存款地址，然后从您的个人钱包或另一个交易所将资金转移到该地址。请务必仔细检查地址，以确保资金安全到达。不同的加密货币可能有不同的存款确认时间，这取决于区块链网络的拥堵程度。
3. 选择合约和杠杆： 选择您要交易的合约类型。Bybit 等平台通常提供永续合约和交割合约。永续合约没有到期日，允许您无限期地持有仓位，而交割合约则有预定的到期日。选择合约类型后，您可以选择杠杆倍数。杠杆允许您用较少的资金控制更大的仓位。例如，10x 杠杆意味着您只需投入仓位价值的 1/10。请记住，更高的杠杆意味着更高的潜在利润，但也意味着更高的风险。在选择杠杆倍数时，请谨慎评估您的风险承受能力。
4. 设置您的订单： 选择您要使用的订单类型，如市价单、限价单或条件单。市价单会立即以当前市场价格执行，而限价单则允许您指定一个特定的价格，只有当市场达到该价格时才会执行。条件单（也称为止损单或止盈单）会在满足特定条件时自动触发。例如，您可以使用止损单来限制潜在损失，或使用止盈单来锁定利润。输入您的订单参数，例如数量、价格和触发条件，并确认订单。
5. 监控您的仓位： 密切关注您的仓位，特别是在市场波动剧烈时。Bybit 等平台提供实时图表、订单簿和深度数据，以帮助您做出明智的交易决策。根据市场情况和您的交易策略，您可以随时调整您的止损和止盈水平，以管理您的风险并优化您的回报。您还可以使用交易平台的警报功能，以便在价格达到特定水平时收到通知。

风险管理：

合约交易本质上具有高风险性，有效的风险管理策略对于保护您的资本至关重要。理解并实施适当的风险管理措施，是成功进行合约交易的关键。

• 使用止损订单： 止损订单是一种预先设定的指令，当市场价格达到您预先设定的特定价格水平时，系统会自动执行平仓操作。止损订单的主要作用在于限制潜在的亏损。例如，如果您持有多头头寸，您可以设置一个止损订单略低于您的入场价格，以防止市场价格下跌导致重大损失。相反，对于空头头寸，则应将止损订单设置在略高于入场价格的位置。
• 控制杠杆： 杠杆在合约交易中可以放大收益，但同时也显著放大了风险。高杠杆意味着您可以使用较少的资金来控制更大的头寸。虽然这可以增加潜在的利润，但如果市场走势不利，损失也会成倍增加。谨慎选择杠杆倍数，充分考虑您的风险承受能力和交易经验。一般来说，新手交易者应从较低的杠杆倍数开始，随着经验的积累逐步增加杠杆。
• 分散投资： 不要将所有交易资金集中投入到单一的合约或资产中。通过分散投资组合，您可以降低整体风险。不同资产或合约之间的相关性较低，当某个资产或合约出现亏损时，其他资产或合约的盈利可以起到一定的对冲作用。例如，您可以同时交易比特币、以太坊等多种加密货币合约，或者将一部分资金投资于稳定币等低风险资产。
• 了解市场： 在进行任何合约交易之前，务必花费足够的时间进行深入的市场研究和分析。了解影响市场价格的各种因素，例如宏观经济数据、行业新闻、技术指标、市场情绪等。掌握基本的交易策略和技术分析方法，例如趋势分析、形态识别、支撑阻力位判断等。通过持续学习和实践，不断提高您的市场认知能力。
• 从小额资金开始： 作为合约交易新手，建议您从小额资金开始进行交易，以便在风险可控的情况下积累经验。不要急于求成，避免重仓操作。随着经验的积累和对市场的理解加深，您可以逐步增加您的交易规模。小额资金交易可以帮助您更好地适应市场波动，学习风险管理技巧，并在不影响财务状况的前提下提升交易技能。

Bybit 的特殊功能：

Bybit 提供了一系列旨在优化交易体验的特殊功能，这些功能从风险管理到便捷性都做了增强。

• 模拟交易： Bybit 提供的模拟交易账户，配备了虚拟资金，为新手和有经验的交易者提供了一个无风险的练习环境。用户可以通过模拟交易熟悉 Bybit 平台的操作，测试新的交易策略，理解市场动态，而无需承担任何实际资金损失的风险。模拟交易账户的数据通常与真实市场环境同步，以便提供更贴近真实交易的体验。
• 移动应用程序： Bybit 移动应用程序允许用户随时随地进行加密货币交易，极大地方便了那些需要随时监控市场动态并快速做出反应的交易者。该应用程序通常提供与桌面平台相同的功能，包括下单、查看图表、管理账户、接收价格提醒等。无论用户身在何处，都能保持与市场的连接，抓住交易机会。
• 客户支持： Bybit 提供 24/7 全天候客户支持服务，确保用户在遇到任何问题时都能及时获得帮助。支持渠道通常包括在线聊天、电子邮件和常见问题解答 (FAQ)。快速响应和专业的客户支持对于解决交易过程中的技术问题、账户问题或一般疑问至关重要，从而提升用户的交易体验和信心。

注意事项：

合约交易是一项复杂且高风险的金融活动，涉及使用杠杆来放大潜在收益，同时也成倍放大了潜在损失。在进行任何合约交易之前，请务必深入了解所有相关风险，包括但不限于市场波动风险、杠杆风险、强平风险以及交易对手风险。务必熟悉保证金要求、维持保证金率以及自动减仓 (ADL) 系统等关键概念。

只有在您完全了解合约交易的运作方式，包括不同类型的合约（如永续合约、交割合约）、交易机制、结算方式以及风险管理工具后，才应该参与其中。同时，您需要充分评估自身的财务状况和风险承受能力，理性判断是否适合参与合约交易。切勿轻信他人建议，进行盲目投资。

切勿投入超过您能承受损失的资金。合约交易的高杠杆特性意味着您可能损失超过初始投资的金额。制定合理的风险管理策略至关重要，包括设置止损订单、控制仓位大小以及定期审查您的交易策略。请记住，即使是经验丰富的交易者也可能遭受损失，因此务必谨慎对待。