欧易合约入门指南

什么是合约交易？

合约交易，亦称为衍生品交易，是一种金融工具，允许交易者根据标的资产未来价格的预期进行投机，而无需实际拥有该资产。交易者通过买卖合约（例如永续合约或交割合约）来参与市场，合约的价格与标的资产的价格挂钩。欧易合约平台提供此类交易服务，用户可以通过做多（买入）合约来押注标的资产价格上涨，或者通过做空（卖出）合约来押注价格下跌。这与传统的现货交易形成对比，在现货交易中，需要实际购买和持有资产。

合约交易的核心特征之一是杠杆的使用。杠杆允许交易者以较小的保证金控制更大的资产价值，从而放大潜在的盈利，但也同时放大了潜在的亏损。例如，使用10倍杠杆，交易者只需投入合约价值的1/10作为保证金即可进行交易。这意味着，如果价格朝着有利的方向变动，盈利将会是保证金的10倍；反之，如果价格朝着不利的方向变动，亏损也将会是保证金的10倍。因此，合约交易风险较高，适合具有一定经验和风险承受能力的交易者。

欧易合约平台概览

欧易合约平台为满足不同交易者的需求，提供多样化的合约产品，涵盖了主流的数字资产及其衍生品。平台支持的合约类型主要包括：

• USDT保证金合约 (USDT-M合约) ：这类合约以USDT稳定币作为保证金，交易盈亏以及最终结算均以USDT进行。USDT-M合约的优势在于其简单直观，尤其适合习惯使用USDT进行交易和价值衡量的用户，降低了因加密货币价格波动带来的保证金价值不确定性。由于结算货币的稳定性，便于用户进行财务核算和风险管理。
• 币本位合约 (Coin-M合约) ：与USDT-M合约不同，币本位合约使用标的加密货币（例如BTC、ETH等）作为保证金，交易盈亏也以相应的加密货币进行结算。币本位合约更适合长期持有某种加密货币的投资者，他们可以通过持有现货并交易币本位合约来实现对冲风险、增加收益的目的。在加密货币价格上涨时，保证金的价值也会随之增加，从而放大收益。
• 期权合约 ：期权合约是一种金融衍生品，它赋予买方在合约到期日或之前，以预先设定的价格（行权价）买入或卖出标的资产的权利，但买方没有必须执行该权利的义务。期权合约具有杠杆效应和风险有限的特点，适合有经验的交易者进行风险管理、投机或套利操作。欧易平台提供的期权合约类型包括看涨期权（Call Option）和看跌期权（Put Option），以及不同行权价和到期日的选择，满足不同投资策略的需求。

在每种合约类型下，欧易平台进一步细分为永续合约和交割合约，以满足交易者对交易期限的不同偏好：

• 永续合约 ：永续合约是一种没有到期日的合约，交易者可以长期持有，无需担心合约到期交割的问题。为了使永续合约的价格与现货市场价格保持一致，平台引入了资金费率机制。资金费率是多头和空头之间定期支付的费用，当永续合约价格高于现货价格时，多头向空头支付资金费率，反之亦然。这种机制有助于维持合约价格的稳定，并吸引套利者参与市场，提高市场深度和流动性。
• 交割合约 ：交割合约则具有明确的到期日，例如每周交割、每月交割、每季度交割等。在合约到期时，系统将自动按照预定的交割方式进行结算。交割合约适合对交易周期有明确规划的交易者，他们可以根据自身对未来价格走势的判断，选择合适的到期日进行交易。在临近交割日时，交割合约的价格通常会趋近于现货价格，这为套利者提供了机会。

开始合约交易前的准备

1. 注册欧易账户并完成KYC验证 ：在参与任何合约交易活动前，必须在欧易（OKX）交易所成功注册账户。注册过程通常需要提供有效的邮箱地址或手机号码，并设置安全的密码。完成注册后，务必进行KYC（Know Your Customer）身份验证，即按照平台要求上传身份证明文件（如身份证、护照）并进行人脸识别，以确保账户的安全合规性，并解锁更高的交易权限和提币额度。 KYC验证是平台反洗钱和反恐怖融资的重要措施。
2. 资金划转 ：合约交易需要专门的合约账户。您需要将用于交易的资金从现货账户或其他账户（例如资金账户）划转到您的合约账户。资金划转通常是即时到账，但具体到账时间可能受到网络拥堵的影响。请注意，不同类型的合约可能对应不同的合约账户，例如USDT保证金合约账户、币本位保证金合约账户等，请根据您要交易的合约类型将资金划转到正确的账户。划转时需要仔细确认币种和数量，避免出现错误。
3. 了解合约类型和交易规则 ：欧易提供多种合约类型，例如永续合约、交割合约等。每种合约都有其独特的交易机制和风险特征。选择适合您风险承受能力和交易策略的合约类型至关重要。永续合约没有到期日，可以长期持有；交割合约则有固定的交割日期。务必仔细阅读欧易合约平台的交易规则，充分了解保证金制度（包括初始保证金、维持保证金）、杠杆倍数（理解高杠杆带来的潜在高收益和高风险）、风险管理（例如设置止盈止损、控制仓位）等相关信息。理解这些规则是成功进行合约交易的基础。

欧易合约交易界面详解

欧易合约交易界面是进行数字资产衍生品交易的核心工具，通常包含以下几个关键区域，方便用户全面掌握市场动态并执行交易操作：

• K线图区域 ：此区域是观察市场价格趋势的主要窗口，实时显示标的资产（例如BTC/USDT）在不同时间周期内的价格波动。用户可以自定义K线图的显示周期（例如1分钟、5分钟、1小时、1天），并叠加各种技术指标，如移动平均线(MA)、相对强弱指标(RSI)、布林带(Bollinger Bands)和成交量(Volume)等，进行技术分析，辅助判断市场走势和潜在的交易机会。还可以使用画线工具标记重要的支撑位和阻力位。
• 订单簿区域 ：订单簿，也称为深度图，实时展示市场上买家和卖家挂单的价格和数量信息。它分为买单区和卖单区，买单区显示买家希望以特定价格买入的订单，卖单区显示卖家希望以特定价格卖出的订单。订单簿的深度反映了市场的买卖力量对比，可以帮助交易者评估市场的流动性和潜在的价格波动。越接近当前市场价格的订单，其成交的可能性越高。
• 交易面板区域 ：交易面板是用户进行合约下单的核心区域。用户可以在此选择合约类型（例如永续合约、交割合约），设置杠杆倍数（例如1x, 5x, 10x，不同杠杆对应不同的风险和保证金要求），选择订单类型（包括限价单、市价单、止盈止损单等）。限价单允许用户指定买入或卖出的价格，市价单则以当前市场最优价格立即成交。用户还需要在此输入交易价格和数量，确认交易方向（做多或做空），并最终提交订单。部分平台还支持高级订单类型，例如计划委托、冰山委托等。
• 持仓区域 ：持仓区域集中显示用户当前持有的合约仓位信息。重要信息包括：开仓价格（用户建立仓位的平均价格）、持仓数量（合约张数）、保证金（用于维持仓位所需的资金）、盈亏（当前仓位的浮动盈亏情况，包括未实现盈亏和已实现盈亏）、强平价格（当亏损达到一定程度时，平台强制平仓的价格）、杠杆倍数、以及预估的爆仓风险。用户可以通过此区域实时监控自己的仓位状态和风险水平，并根据需要进行加仓、减仓或平仓操作。
• 委托区域 ：委托区域展示所有未成交的订单信息。用户可以在此查看订单的状态（例如等待成交、部分成交），订单类型，价格，数量，以及下单时间等。用户还可以根据需要取消未成交的订单。此区域是管理和跟踪订单的重要工具。
• 资金区域 ：资金区域显示合约账户的资金状况，包括账户余额（总资产）、可用保证金（可用于开仓的资金）、已用保证金（用于维持现有仓位的资金）、冻结资金（例如挂单占用的资金）、以及可划转资金（可以转出合约账户的资金）。用户需要密切关注自己的资金情况，确保有足够的保证金来维持仓位，避免爆仓风险。

合约交易操作步骤

1. 选择合约类型 ：根据您的交易策略、风险承受能力以及对不同币种的熟悉程度，选择合适的合约类型。常见的合约类型包括：
   • USDT永续合约 ：以USDT作为保证金，永不过期，是最常用的合约类型。其优势在于操作简单，盈亏以USDT结算，适合对美元价值稳定的用户。
   • 币本位永续合约 ：以合约标的币种作为保证金，永不过期。适合长期持有该币种，并希望通过合约交易增加收益的用户。
   • 交割合约 ：有固定的交割日期，到期后自动交割。适合对特定时间段内的价格走势有明确判断的用户。
   • 反向合约 ：使用非USDT稳定币作为结算货币的合约，收益和亏损都以非USDT稳定币计算。
   选择时需仔细阅读各合约类型的交易规则和风险提示。
2. 选择杠杆倍数 ：杠杆允许您用少量的资金控制更大价值的资产。杠杆倍数越高，潜在的盈利和亏损也越大。
   • 杠杆效应 ：例如，10倍杠杆意味着您只需要投入合约价值的1/10作为保证金。
   • 风险控制 ：新手务必从较低的杠杆倍数（如3倍或5倍）开始，逐步熟悉合约交易的风险和操作。高杠杆交易风险极高，可能导致快速爆仓。
   • 爆仓风险 ：当您的亏损达到保证金的比例时，您的持仓会被强制平仓（爆仓），损失所有保证金。
   务必充分了解杠杆的原理和风险，并合理设置止损，控制风险。
3. 选择订单类型 ：

   订单类型决定了您的下单方式和成交策略。

   • 限价单 ：以指定的价格下单。只有当市场价格达到或超过指定价格时，订单才会成交。
     • 优点 ：可以控制成交价格，以您期望的价格买入或卖出。
     • 缺点 ：不保证一定成交，如果市场价格没有达到指定价格，订单可能无法成交。
   • 市价单 ：以当前市场最优价格下单。订单会立即成交。
     • 优点 ：保证快速成交。
     • 缺点 ：成交价格可能不是您期望的价格，尤其是在市场波动剧烈时。
   • 止盈止损单 ：在预设的止盈或止损价格触发时自动执行的订单。
     • 止盈单 ：当价格上涨到预设的止盈价格时，自动卖出，锁定利润。
     • 止损单 ：当价格下跌到预设的止损价格时，自动卖出，防止亏损扩大。
     • 重要性 ：止盈止损单是风险管理的重要工具，可以帮助您自动控制风险，避免情绪化交易。
   • 计划委托单 ：预先设定触发条件和委托价格，当市场价格达到触发条件时，系统会自动以设定的委托价格下单。
4. 输入价格和数量 ：根据订单类型，输入您想要买入或卖出的价格和数量。

   在输入价格和数量时，请务必仔细核对，确保订单信息准确无误。

   • 价格 ：根据您的交易策略和市场判断，输入合适的价格。
   • 数量 ：根据您的资金量和风险承受能力，输入合适的数量。
   • 可用保证金 ：注意查看您的可用保证金是否足够支付开仓所需的保证金。
5. 确认下单 ：仔细检查订单信息，包括合约类型、杠杆倍数、订单类型、价格和数量。确认无误后点击“买入/做多”（预测价格上涨）或“卖出/做空”（预测价格下跌）按钮下单。

   下单前务必再次确认订单信息，避免因错误操作导致不必要的损失。

   • 买入/做多 ：开多仓，当您预测价格会上涨时使用。
   • 卖出/做空 ：开空仓，当您预测价格会下跌时使用。
6. 管理持仓 ：下单后，您的持仓将显示在持仓列表中。密切关注市场动态，及时调整止盈止损价位，控制风险。

   合约交易市场波动剧烈，务必密切关注市场动态，及时调整交易策略。

   • 监控盈亏 ：实时监控您的持仓盈亏情况。
   • 调整止盈止损 ：根据市场变化，及时调整止盈止损价位，锁定利润或减少亏损。
   • 平仓 ：当您认为市场走势发生变化或达到您的盈利目标时，可以选择平仓，结束交易。
   • 资金管理 ：合理的资金管理是合约交易成功的关键。不要将所有资金投入到一次交易中，分散投资，降低风险。

风险管理

合约交易本质上是一种高风险的投资活动，尤其是对于缺乏经验的新手交易者而言，风险管理至关重要。 理解并有效实施风险管理策略是保护您的资本和长期盈利能力的关键。以下是一些更为详细的风险管理技巧，旨在帮助您在合约交易中做出更明智的决策：

• 使用止盈止损单 (Take-Profit and Stop-Loss Orders) ：止盈止损单是风险管理的基本工具。止盈单允许您在达到预定的利润目标时自动平仓，从而锁定利润。止损单则在价格向不利方向移动时自动平仓，以限制潜在的损失。务必根据您的风险承受能力和交易策略合理设置止盈止损价位。 止盈价位的设定需要根据您的盈利目标和市场阻力位来确定，而止损价位则应基于您的风险容忍度和支撑位来设置。
• 控制杠杆倍数 (Leverage Control) ：杠杆可以放大您的盈利潜力，但同时也会成倍增加您的潜在损失。新手交易者应从较低的杠杆倍数开始，逐步增加杠杆，直到完全理解其影响。 过高的杠杆倍数可能导致即使是轻微的价格波动也会触发爆仓，导致您损失全部保证金。 仔细评估您的风险承受能力和交易经验，选择合适的杠杆倍数。
• 分散投资 (Diversification) ：不要将所有资金集中投入到单一合约中，这会使您面临更高的风险。通过将资金分散投资于不同的合约或资产，可以降低整体投资组合的风险。 选择相关性较低的不同加密货币合约，以降低系统性风险。
• 了解强平机制 (Liquidation Mechanism) ：欧易等合约平台设有强平机制，旨在保护交易平台的整体稳定性。当您的保证金率低于维持保证金率时，您的仓位将被强制平仓，以防止进一步的损失累积。 务必充分了解强平机制的触发条件，包括维持保证金率的计算方式以及影响因素。 定期监控您的保证金率，并及时增加保证金，以避免被强制平仓。
• 谨慎使用杠杆 (Leverage Caution) ：杠杆是一把双刃剑，它可以显著提高潜在回报，但也会显著增加潜在损失。新手应特别谨慎使用杠杆，并充分了解其运作机制和风险。 建议从较低的杠杆倍数开始，逐步适应高杠杆交易环境。
• 关注市场动态 (Market Monitoring) ：密切关注加密货币市场的最新新闻、事件和趋势，这些因素可能会对价格走势产生重大影响。 关注行业新闻网站、社交媒体和分析师报告，以获取市场洞察。 技术分析和基本面分析相结合，可以帮助您更好地理解市场动态并做出更明智的交易决策。
• 制定交易计划 (Trading Plan) ：在进行任何交易之前，制定一份详细的交易计划，包括入场点、止盈点、止损点、仓位大小和风险管理策略。 严格遵守您的交易计划，避免情绪化交易，例如追涨杀跌。 定期回顾和调整您的交易计划，以适应不断变化的市场条件。
• 模拟交易 (Paper Trading) ：在开始真实交易之前，利用欧易等平台提供的模拟交易功能进行练习，熟悉合约交易的流程、操作和风险。 模拟交易可以帮助您在没有资金风险的情况下测试不同的交易策略和风险管理技巧。 利用模拟交易来提升您的交易技能，并建立对市场的信心。

常用术语解释

• 多头/做多 (Long) ：预期加密货币资产价格上涨，因此买入合约。交易者相信标的资产的价格在未来一段时间内将会上升，并希望通过低买高卖来获利。
• 空头/做空 (Short) ：预期加密货币资产价格下跌，因此卖出合约。交易者判断标的资产的价格在未来一段时间内将会下降，并计划通过高卖低买来获利。
• 开仓 (Open Position) ：建立新的合约仓位，即买入或卖出一定数量的合约。这意味着交易者开始持有某个特定加密货币的合约，并承担相应的风险和收益。
• 平仓 (Close Position) ：关闭已有的合约仓位，即通过买入（对于做空仓位）或卖出（对于做多仓位）相同数量的合约来结束交易。平仓操作将锁定盈亏，并结束交易者的风险敞口。
• 爆仓 (Liquidation) ：当保证金账户中的资金不足以维持当前仓位时，交易平台强制平仓以防止进一步亏损。爆仓通常发生在市场价格剧烈波动，导致浮动亏损超过保证金余额时。
• 保证金 (Margin) ：用于开仓和维持仓位的资金。保证金可以是初始保证金（用于开仓）和维持保证金（维持仓位所需）。不同的交易所和合约类型可能需要不同的保证金比例。
• 杠杆 (Leverage) ：放大盈利和亏损的倍数。例如，使用10倍杠杆，交易者可以用1/10的资金控制10倍价值的合约。高杠杆可以放大收益，但也增加了风险。
• 止盈 (Take Profit) ：预先设定的价格水平，当市场价格达到或超过该水平时，系统会自动平仓以锁定利润。止盈单有助于交易者在达到预期收益目标时自动获利。
• 止损 (Stop Loss) ：预先设定的价格水平，当市场价格达到或低于该水平时，系统会自动平仓以限制潜在的亏损。止损单有助于交易者控制风险，避免因价格大幅下跌而遭受重大损失。
• 资金费率 (Funding Rate) ：永续合约为了使其价格锚定现货市场价格，多头和空头交易者之间定期支付的费用。当资金费率为正时，多头支付给空头；当资金费率为负时，空头支付给多头。资金费率旨在平衡多空双方的力量，并保持永续合约价格与现货价格的一致性。
• 仓位 (Position) ：持有的合约数量，代表交易者对特定加密货币资产的多空方向和风险敞口。仓位大小直接影响交易者的潜在盈利和亏损。
• 强平 (Forced Liquidation) ：当用户的保证金率（保证金/仓位价值）低于维持保证金率时，交易系统会自动强制平仓，以防止亏损进一步扩大并避免平台遭受损失。强平是交易所风险管理的重要手段。

资金费率机制

永续合约是一种特殊的衍生品，其独特之处在于它没有到期日。为了确保永续合约的价格能够紧密追踪标的资产的现货价格，交易平台引入了资金费率机制。这一机制的核心目标是平衡多头和空头之间的力量，防止合约价格与现货价格出现过大的偏差。

资金费率并非固定不变，而是会定期结算。结算周期由交易所预先设定，常见的结算间隔包括每小时、每四小时或每八小时。在结算时，平台会根据当时的资金费率情况，决定是多头支付给空头，还是空头支付给多头。这种支付行为实际上是一种利息交换，旨在鼓励交易者朝着使合约价格更接近现货价格的方向进行交易。

资金费率的正负值反映了市场整体的情绪。当市场普遍看涨，即投资者普遍预期价格会上涨时，永续合约的价格往往会高于现货价格。此时，资金费率通常为正值，意味着持有多头头寸的交易者需要向持有空头头寸的交易者支付资金费率。这部分资金费率可以被视为多头为维持其头寸而支付的溢价。

相反，当市场普遍看跌，即投资者普遍预期价格会下跌时，永续合约的价格往往会低于现货价格。此时，资金费率通常为负值，意味着持有空头头寸的交易者需要向持有多头头寸的交易者支付资金费率。这部分资金费率可以被视为空头为维持其头寸而获得的补偿。

简而言之，资金费率机制通过周期性的资金交换，鼓励交易者采取行动，从而维持永续合约价格与现货价格之间的动态平衡，确保市场稳定性和价格发现的有效性。资金费率的计算公式和具体数值由各交易平台根据市场情况自行设定并调整，投资者应仔细阅读相关规则。

欧易合约平台提供了丰富的合约类型和交易工具，为交易者提供了更多的交易选择。 但是，合约交易具有高风险，新手务必谨慎，充分了解交易规则和风险管理技巧，才能在合约市场中取得成功。