Kraken 合约杠杆交易指南
Kraken 为加密货币交易者提供了合约杠杆交易，允许用户以更高的风险和潜在收益进行交易。本文将详细介绍如何在 Kraken 平台上进行合约杠杆交易。
什么是合约杠杆交易？
合约杠杆交易，也被称为永续合约交易或差价合约(CFD)交易，是一种高风险高回报的衍生品交易方式，允许交易者在不实际拥有或转移标的加密货币资产的情况下，通过使用杠杆来进行买卖操作。其核心机制在于，交易者只需投入一小部分资金作为保证金，便可控制远大于保证金价值的仓位。这种交易模式模拟了现货市场的交易行为，但无需进行实际的资产交割。
杠杆是指借入资金来成倍放大潜在收益和风险。例如，使用10倍杠杆意味着您只需投入100美元的保证金，就可以控制价值高达1000美元的仓位。这相当于将您的购买力放大了10倍。当市场价格朝着您预测的方向变动时，您的盈利也会相应放大10倍。 然而，需要特别注意的是，杠杆是一把双刃剑。如果市场价格朝着与您预测相反的方向变动，您的亏损也会以同样的倍数放大。因此，虽然高杠杆可以带来可观的利润，但同时也伴随着极高的风险，甚至可能导致快速爆仓。
在合约杠杆交易中，风险管理至关重要。有效的风险管理策略包括设置止损订单，以限制潜在亏损；合理控制仓位大小，避免过度杠杆化；以及密切关注市场动态，及时调整交易策略。理解合约的各项参数，如维持保证金率、资金费率等，也是进行合约交易的前提。
Kraken 合约交易的优势
- 高杠杆： Kraken 提供高达 50 倍的杠杆，这意味着交易者只需投入少量资金，即可控制远大于其本金的仓位。这可以显著放大潜在利润，但也伴随着更高的风险。务必谨慎使用杠杆，并充分了解其潜在影响。高杠杆允许交易者利用市场波动，实现更快速的资本增值，但也可能导致快速的资金损失。
- 多空双向： Kraken 允许交易者进行多空双向操作。这意味着您可以根据市场预期，选择做多（买入合约，预期价格上涨）或做空（卖出合约，预期价格下跌）加密货币。这种灵活性使交易者能够从市场的上涨和下跌中获利，而不仅仅是单边上涨行情。多空机制为交易者提供了更多的交易策略选择，提高了盈利潜力。
- 永续合约： Kraken 提供永续合约，与传统期货合约不同，永续合约没有到期日。这意味着您可以根据需要长期持有仓位，无需担心到期交割的问题。永续合约的设计更贴近现货市场，方便交易者进行长期投资和套利交易。通过永续合约，交易者可以更灵活地调整仓位，适应市场变化。
- 便捷的交易平台： Kraken 提供用户友好的交易界面，旨在简化合约交易流程。该平台提供清晰的图表、实时市场数据和便捷的订单管理工具，方便交易者快速执行交易策略。用户友好的界面降低了交易门槛，即使是新手也能轻松上手。Kraken 持续优化交易平台，提供更流畅、更高效的交易体验。
- 强大的风险管理工具： Kraken 提供一系列风险管理工具，包括止损单、止盈单和限价单等。止损单可以在价格达到预设水平时自动平仓，从而限制潜在损失。止盈单可以在价格达到预期目标时自动平仓，锁定利润。限价单允许交易者以特定价格或更优价格买入或卖出合约。这些工具帮助交易者有效控制风险，保护资金。合理的风险管理是合约交易成功的关键。
如何在 Kraken 上进行合约交易
Kraken 提供了合约交易功能，允许用户进行杠杆交易，从而放大潜在的利润和损失。以下是在 Kraken 上进行合约交易的详细步骤：
- 创建并验证 Kraken 账户： 您需要在 Kraken 平台上注册一个账户。注册过程包括提供个人信息，并完成身份验证（KYC）。根据您所在的地区和所需的交易限额，验证等级可能有所不同。您可能需要提供身份证明文件（如护照或驾驶执照）以及地址证明。
- 为您的合约账户注资： 在进行合约交易之前，您需要将资金转入您的 Kraken 合约账户。Kraken 通常支持多种加密货币作为抵押品，例如比特币 (BTC)、以太坊 (ETH) 和美元稳定币 (USDt)。您可以通过从您的现货钱包转移资金或直接从外部钱包存款来完成注资。 请注意，合约交易存在爆仓风险，请务必确保账户内有足够的抵押品，以避免强制平仓。
- 熟悉 Kraken 合约交易界面： Kraken 的合约交易界面包含各种工具和信息，如市场图表、订单簿、交易历史和持仓信息。花时间熟悉这些元素，理解不同订单类型（如市价单、限价单、止损单）以及如何设置杠杆倍数。理解不同的合约类型，如永续合约、交割合约。
- 选择交易对和杠杆： 选择您想要交易的加密货币合约，例如 BTC/USD 或 ETH/USD。 Kraken 允许您选择不同的杠杆倍数，这会影响您的保证金要求和潜在的利润/损失。 高杠杆可以放大收益，但同时也会增加风险。建议谨慎选择杠杆倍数，并根据您的风险承受能力进行调整。
- 下单： 在您选择了交易对和杠杆后，您可以下单。选择订单类型（市价单或限价单），输入您要交易的合约数量，并设置任何止损或止盈订单。 仔细检查您的订单信息，确保所有参数都正确无误。
- 监控您的仓位： 下单后，密切监控您的仓位。 Kraken 会显示您的未实现盈亏、保证金水平和清算价格。 留意市场动态，并准备好根据需要调整您的仓位。 设置止损单可以帮助您限制潜在的损失。
- 平仓： 当您准备结束交易时，您可以平仓。 平仓可以通过市价单或限价单进行。 平仓后，您的利润或损失将计入您的合约账户余额。
1. 创建并验证 Kraken 账户
如果您尚未拥有 Kraken 账户，首要任务是前往 Kraken 官方网站进行注册。仔细阅读并遵循网站提供的注册指南，逐步完成账户创建过程。注册成功后，账户验证（也称为了解您的客户，简称 KYC）是进行合约交易的关键步骤。 Kraken 平台会要求您提供身份证明文件和地址证明，以便验证您的身份。务必准确填写信息，确保提交的证件清晰有效，以加速验证过程。不同的账户级别会影响您的交易权限，例如杠杆上限和每日提款额度。高级别的账户通常可以获得更高的杠杆比例和更大的提款额度。在选择账户级别时，请根据您的交易需求和风险承受能力做出明智的决定。
2. 存入资金
在开始在 Kraken 交易所进行加密货币交易之前，您必须先向您的 Kraken 账户存入资金。Kraken 支持多种加密货币和法定货币的存入，包括但不限于美元（USD）、欧元（EUR）、加元（CAD）和英镑（GBP）等。为了满足不同用户的需求， Kraken 提供了多样化的存款方式。
法定货币存款： 您可以通过传统的银行转账方式存入法定货币。部分地区的用户还可以使用信用卡或借记卡直接存款。请注意，银行转账通常需要几个工作日才能到账，而信用卡/借记卡存款可能会产生额外的手续费。
加密货币存款： 如果您已经持有加密货币，您可以将其直接转入您的 Kraken 账户。 Kraken 支持多种主流加密货币的存款，如比特币（BTC）、以太坊（ETH）、莱特币（LTC）等。在进行加密货币转账时，请务必仔细核对您的 Kraken 账户的存款地址，确保地址准确无误。错误的地址可能会导致资金丢失且无法找回。您可以在 Kraken 账户的“存款”页面找到您需要存入的加密货币的对应地址。
存款说明： 选择适合您的存款方式后，请务必仔细阅读并严格遵循 Kraken 交易所提供的详细存款说明。不同的存款方式可能需要您提供额外的信息或验证身份。同时，请注意不同的存款方式可能对应不同的处理时间和相关费用。通常情况下，加密货币转账的速度相对较快，而银行转账可能需要较长的时间。
重要提示： 在进行任何存款操作之前，请务必仔细阅读 Kraken 的服务条款和费用说明。确保您了解所有相关的规则和费用，并做好风险管理。如有任何疑问，请及时联系 Kraken 的客服团队。
3. 进入 Kraken Futures 平台
Kraken Futures 是 Kraken 交易所旗下的专业合约交易平台，提供杠杆交易机会，允许用户进行做多或做空操作，从而对冲风险或放大收益。要访问 Kraken Futures 平台，您通常可以通过 Kraken 官方网站的导航菜单找到入口，或者直接访问其独立的网址。
在进入 Kraken Futures 平台后，您需要创建一个独立的 Futures 交易账户。这个账户与您在 Kraken 现货交易所使用的账户是分开管理的，以便更好地隔离风险。创建 Futures 账户的过程可能涉及额外的身份验证步骤，这是为了符合监管要求并确保用户资金安全。这些额外的验证步骤可能包括提供额外的身份证明文件、进行人脸识别验证，或者完成风险披露声明等。
请务必仔细阅读并理解 Kraken Futures 平台的使用条款和风险提示。合约交易具有高风险性，新手用户尤其需要谨慎操作，并充分了解杠杆交易的运作机制。 Kraken Futures 平台通常会提供模拟交易功能，建议您先在模拟环境中进行练习，熟悉平台操作和合约交易规则，再进行实盘交易。合理设置止损点位，控制仓位大小，是降低交易风险的重要手段。
4. 将资金转移至期货账户
在您开始进行加密货币合约交易之前，必须将资金从您的现货账户转移至期货账户。这一步骤至关重要，因为现货账户和期货账户是相互独立的，需要单独进行资金管理。
在您的加密货币交易平台中，找到“资金划转”、“资产转移”或类似的选项。该选项通常位于期货交易界面或账户管理中心。
在资金划转页面，您需要指定以下信息：
- 划转方向： 选择从现货账户划转至期货账户。
- 划转币种： 选择您希望用于合约交易的加密货币，例如比特币（BTC）、以太坊（ETH）等。
- 划转数量： 输入您希望划转的加密货币数量。请务必仔细核对数量，并确保您有足够的现货资产可供划转。
部分平台可能要求您进行身份验证或安全验证，以确保资金划转的安全性。完成验证后，确认您的划转请求。
资金划转通常会在几分钟内完成。划转完成后，您可以在期货账户余额中查看到划转的加密货币。此时，您就可以开始进行合约交易了。请注意，不同平台对于资金划转的名称和操作流程可能略有差异，请参考您所使用平台的具体指引。
5. 选择合约和杠杆
在 Kraken Futures 交易平台，您会看到一系列可供交易的合约。这些合约代表了不同加密货币对未来价值的协议。务必仔细浏览列表，选择与您的交易目标和市场预期相符的合约。例如，如果您对未来比特币的价格走势持乐观态度，您可以选择交易比特币/美元 (BTC/USD) 合约；如果您看好以太坊，则可以选择以太坊/美元 (ETH/USD) 合约。每个合约的具体条款和细则，如交割日期和合约单位，都应仔细阅读并理解。
选择特定合约后，接下来需要确定杠杆倍数。杠杆允许您用相对较小的资金控制更大价值的头寸，从而放大潜在利润，但同时也放大了潜在损失。Kraken Futures 平台提供多种杠杆选项，从 1 倍到 50 倍不等，甚至可能更高或更低，具体取决于合约类型和市场状况。谨慎选择杠杆倍数至关重要，因为它直接影响您的风险敞口。较高的杠杆倍数意味着更大的潜在收益，但同时也伴随着更高的爆仓风险。在选择杠杆倍数时，务必充分考虑您的风险承受能力、交易策略以及对市场波动性的预期。建议新手交易者从较低的杠杆倍数开始，逐步增加杠杆，直至找到适合自己的平衡点。并且，请注意 Kraken Futures 会根据市场情况调整杠杆上限，建议每次交易前再次确认。
6. 下单
在选择了合适的合约类型和杠杆倍数之后，下一步就是执行交易，即下订单。Kraken 平台为了满足不同交易者的需求，提供了多种订单类型，用户可以根据自身策略和风险偏好灵活选择。
- 市价单 (Market Order): 市价单是最常见的订单类型，它指示平台以当前市场上最优的价格立即执行交易。由于其立即执行的特性，市价单通常用于对价格不敏感，但需要快速成交的场合。 需要注意的是，市价单的最终成交价格可能会略高于或低于下单时的显示价格，尤其是在市场波动剧烈或交易深度不足的情况下。
- 限价单 (Limit Order): 限价单允许交易者指定一个期望的成交价格。只有当市场价格达到或优于该指定价格时，订单才会被执行。如果市场价格未达到指定价格，则该订单将挂在订单簿上，等待机会成交。 限价单适用于希望以特定价格买入或卖出的交易者，可以帮助他们控制交易成本，但缺点是无法保证订单一定能成交。
- 止损单 (Stop Order): 止损单是一种条件订单，只有当市场价格达到或超过您预先设定的止损价格时，才会触发并变成市价单执行。止损单的主要目的是限制潜在的损失，通常用于保护盈利或防止亏损进一步扩大。 止损单并不能保证以止损价成交，在市场剧烈波动时，实际成交价可能与止损价存在偏差，即发生“滑点”。
- 止盈单 (Take Profit Order): 止盈单与止损单类似，也是一种条件订单。当市场价格达到或超过您设定的止盈价格时，止盈单会被触发并变成市价单执行。止盈单用于锁定利润，在达到预期的盈利目标后自动平仓。 同样需要注意的是，止盈单也可能受到滑点的影响，实际成交价可能与止盈价略有差异。
根据您的交易策略选择合适的订单类型，然后准确输入订单的各项详细信息。这些信息包括：您想要交易的合约数量（数量）、您希望成交的价格（价格，仅限限价单），以及为了控制风险而设置的止损价格和止盈价格（如果需要）。在确认所有信息无误后，提交订单即可。
7. 监控您的仓位
下单执行完毕后，持续监控您的仓位至关重要。有效的仓位管理是期货交易成功的关键组成部分。忽视仓位监控可能导致意外损失或错失获利机会。
Kraken Futures 平台提供全面的工具和资源，旨在帮助您高效监控您的仓位。这些工具包括：
- 实时市场数据： 您可以获取最新的价格信息、交易量数据和市场深度信息，以便及时了解市场动态。这些数据对于评估您的仓位风险和潜在回报至关重要。
- 高级图表工具： 利用多种图表类型、技术指标和绘图工具分析市场趋势，识别潜在的支撑位和阻力位。这些分析可以帮助您做出更明智的交易决策。
- 订单簿深度图： 观察买单和卖单的分布情况，了解市场参与者的意愿和潜在的价格变动方向。订单簿深度图可以揭示隐藏的市场力量，帮助您更好地判断市场走向。
- 风险管理工具： 设置止损单和止盈单，自动管理您的风险敞口。止损单可以在价格不利变动时自动平仓，限制潜在损失；止盈单可以在价格达到预期目标时自动平仓，锁定利润。
- 仓位报告： 随时查看您的仓位价值、盈亏情况、保证金使用率和其他关键指标。这些报告可以帮助您全面了解您的仓位风险和收益情况。
除了使用 Kraken Futures 平台提供的工具外，您还可以结合其他资源进行监控，例如：
- 加密货币新闻： 关注行业新闻和事件，了解可能影响市场走势的重要信息。
- 社交媒体： 关注加密货币领域的专家和意见领袖，获取他们的观点和分析。
- 市场分析报告： 阅读专业的市场分析报告，了解更深入的市场洞察。
通过持续监控您的仓位并结合多种信息来源，您可以更好地管理您的风险，抓住市场机会，提高交易成功率。记住，积极的仓位管理是期货交易盈利的关键。
8. 平仓
您可以随时选择平仓您已建立的加密货币仓位。 平仓是指结束当前交易，并将盈利或亏损结算到您的账户余额中。 要执行平仓操作，您需要提交一个与您当前持有仓位方向完全相反的订单。 例如，如果您先前建立了一个做多（买入）比特币/美元 (BTC/USD) 的仓位，预期价格上涨，那么您需要提交一个卖出比特币/美元 (BTC/USD) 的订单来完成平仓，从而将您的多头仓位关闭。 反之，如果您持有做空（卖出）比特币/美元 (BTC/USD) 的仓位，预期价格下跌，则需要通过买入比特币/美元 (BTC/USD) 来平仓。
平仓时，系统将根据平仓价格与开仓价格之间的差额计算盈亏。 如果价格变动对您有利，您将获得盈利；如果价格变动对您不利，您将产生亏损。 实际盈亏金额还会受到交易手续费、隔夜利息（如果适用）等因素的影响。 平仓操作通常可以在交易平台的交易界面中找到相应的按钮或选项，操作简便快捷。
风险管理
合约杠杆交易固然能放大盈利，但同时也伴随着显著的高风险。因此，在使用杠杆进行交易之前，深入了解并掌握风险管理技巧至关重要。有效的风险管理能够帮助您在市场波动中保护您的投资。
- 使用止损单 (Stop-Loss Order): 止损单是一种预先设定的订单，当市场价格达到您设定的止损价格时，系统会自动平仓，从而限制潜在的亏损。根据您的风险承受能力和交易策略，合理设置止损点位至关重要。请注意，即使使用止损单，也可能因市场剧烈波动导致滑点，实际成交价格可能略高于止损价格。
- 避免过度杠杆化 (Avoid Over-Leveraging): 过高的杠杆倍数会放大您的潜在盈利，但同时也成倍地增加了您的潜在亏损。选择与您的风险承受能力和交易经验相匹配的杠杆倍数。初学者应从较低的杠杆倍数开始，逐步适应市场波动。请务必谨慎评估您的资金实力和风险承受能力，切勿超出您的舒适区。
- 构建多元化的投资组合 (Diversify Your Portfolio): 不要将所有资金都投入到高风险的合约交易中。将资金分散投资于不同的资产类别，例如现货交易、稳定币或者其他低风险投资产品，可以降低整体投资组合的风险。风险分散是投资组合管理的核心原则之一。
- 深入了解市场 (Understand the Market): 在进行任何交易之前，务必花时间深入了解您所交易的市场和合约。研究影响市场价格的各种因素，例如宏观经济数据、行业新闻、技术分析指标等。掌握市场动态和交易规则，是成功进行合约交易的基础。
- 利用模拟账户进行练习 (Practice with a Demo Account): Kraken 提供模拟账户，允许您在不冒真金白银风险的情况下模拟真实交易环境进行练习。利用模拟账户熟悉交易平台的操作、测试不同的交易策略、并评估您的风险承受能力。模拟交易是提升交易技能的有效途径。
- 保持冷静，控制情绪 (Control Your Emotions): 交易过程中，情绪波动是常见的现象。恐惧、贪婪、焦虑等情绪可能会影响您的判断力，导致错误的交易决策。保持冷静和理性，严格遵守您的交易计划，避免受情绪驱动进行交易。 建立稳定的交易心态，是长期稳定盈利的关键。
费用
Kraken Futures 平台对所有合约交易活动收取费用。这些费用是平台运营和维护的重要组成部分，并确保交易环境的稳定和安全。与现货交易不同，期货交易的费用结构更为复杂，通常涉及挂单方（Maker）和吃单方（Taker）两种角色，它们的费用费率有所不同。
具体的费用结构取决于您的交易量，即您在过去30天内的交易总额。交易量越大，您所享受的费用折扣就越高。 Kraken Futures 采用分层收费模式，将用户划分为不同的等级，每个等级对应不同的挂单方和吃单方费率。
您可以在 Kraken 官方网站的 "费用表" 或 "交易费用" 页面上查看最新的、最详细的费用信息。该页面会定期更新，以反映市场变化和平台政策调整。请务必仔细阅读该页面，了解不同合约类型、交易量等级以及挂单/吃单角色对应的具体费用。请注意可能存在的其他费用，例如隔夜费（Funding Rate），它会根据合约的市场供需关系进行浮动。
保证金维持
维持保证金是指交易者维持其未平仓头寸所需的最低账户净值。在加密货币交易中，维持保证金水平是一个关键风险指标。如果您的账户权益，即您的账户余额加上未平仓头寸的盈亏，低于维持保证金要求，您的交易平台（例如 Kraken）将启动强制平仓程序，自动平仓部分或全部仓位，以防止您的亏损超过您的账户余额，从而保护平台免受潜在损失。
维持保证金的计算通常基于您所持仓位的风险程度，不同的加密货币和交易对可能具有不同的维持保证金比例。例如，波动性较高的资产可能需要更高的维持保证金。
密切关注您的保证金水平至关重要。Kraken 和其他交易平台通常会提供实时的保证金监控工具，以便您随时了解自己的保证金状况。您可以通过查看您的账户概览或保证金余额页面来跟踪您的保证金比率，该比率表示您的账户权益与维持保证金要求的比值。如果该比率接近甚至低于 100%，则表明您面临被强制平仓的风险。
为了避免被强制平仓，请确保您的账户中有足够的资金来满足维持保证金的要求。您可以选择存入更多资金，减少您的仓位规模，或者平掉部分盈利仓位来释放保证金。有效的风险管理策略，例如设置止损单，也可以帮助您限制潜在损失，并避免保证金不足的情况发生。
请注意，在市场波动剧烈时，保证金要求可能会动态调整。因此，即使您当前的保证金水平看起来足够，也应该密切关注市场动态，并根据需要及时调整您的仓位或补充保证金，以确保您能够维持您的交易头寸。
其他注意事项
- Kraken Futures 平台可能会定期进行维护升级，在此期间可能会导致交易中断。建议用户关注官方公告，提前做好交易规划，避免维护期间产生不必要的损失。
- 加密货币市场具有极高的波动性，价格可能在短时间内发生剧烈变化。这种波动性既带来了盈利机会，也增加了交易风险。投资者应充分了解市场风险，谨慎决策。
- 在开始交易前，请务必仔细阅读 Kraken 平台的条款和条件。理解平台规则、费用结构、风险披露等内容，有助于您更好地进行交易，避免违规操作。
- 合约交易涉及高杠杆，可能放大盈利，同时也显著增加亏损风险。因此，合约交易并不适合所有投资者。您应该根据自身的风险承受能力和投资经验，审慎评估是否适合参与合约交易，并只投资您能够承受损失的资金。杠杆的使用需要谨慎，并采取适当的风险管理措施。
希望本指南对您在 Kraken Futures 平台上进行合约交易有所帮助。请牢记，合约交易具有高风险属性，务必谨慎交易，制定合理的交易策略和风险控制措施，控制仓位，避免过度交易。 持续学习和实践，提升交易技能，方能在加密货币市场中稳健前行。
